什么是股息交易?股息交易指的是在“除息日”（即股权登记日后的第一天）前买入股利分配高的公司的股票CFD，在除息日后将其卖出，以此交易获取该公司所配的股利。用CFD做股息交易很受投资者的欢迎，因为它的交易费用低、保证金要求少，而且投资者可以在除息日当日就收到股利。 | |
范例
Jim常听人们提到在除息日前后买卖实物股票或权证来获取红利分配。由于交易费用低、保证金少、杠杆高等优势，Jim想通过交易CFD来实现同样的目的。他还认为股利高的公司在股市波动的时候所受负面影响较小。
于是，他决定在IAG除息日之前买入这只股票，以此获得每股13．5分的股利。同时，他认为在除息日后，IAG的股价将回升，于是下了一个限价卖出的定单。
2007年3月6日，除息日前一天，Jim以每股$5.80买入了10,000股IAG股票的 CFD。同时，他下了一个限价定单，即如果股价回升至$6.00，他将卖出所持投资。
| 交易范例: IAG Ltd | |||||
|---|---|---|---|---|---|
股息: 13.5分 除息日: 2007年3月7日 保证金: 3% |
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| 日期 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 交易量 |
| 2007年3月6日 | 5.8 | 5.85 | 5.77 | 5.82 | 10,680,700 |
| 2007年3月7日 | 5.82 | 5.8 | 5.68 | 5.78 | 12,380,800 |
| 2007年3月8日 | 5.78 | 5.83 | 5.73 | 5.81 | 7,984,100 |
| 2007年3月9日 | 5.81 | 5.89 | 5.8 | 5.87 | 6,315,000 |
| 2007年3月12日 | 5.87 | 6.03 | 5.82 | 6.02 | 7,310,800 |
| 2007年3月13日 | 6.02 | 6.02 | 5.85 | 5.96 | 15,360,100 |
| 交易范例 | |||||||||||||||
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投资回报率 $3166/ $1,746 ** = 181% |
*此交易范例中，您多头头寸的融资年利率为8.25%（现为8.50%）。头寸的价值乘以融资利率，乘以持仓天数，在除以365天，得到的就是您总共的融资费用。
**10,000股IAG股票的CFD在投资期间的保证金为$1746
支付股息的个股的重要性
股利收入可以抵销如佣金和融资费用等交易费用。支付股息的股票还会吸引追求高收益的投资者。在大市下挫的时候，这些股票受到的负面影响也可能相对较小。
S&P/ASX200 指数的平均股利回报率通常低于4%，因此股利高于该水平的股票在市场条件变化时仍会相对较受欢迎。
风险
买股利高的CFD，同买入其它股票或CFD一样，均需承担股价下跌的风险。因此，买卖股票或CFD时不能只考虑公司的股利分配因素，投资者还必须考虑到很多其它的因素，如公司的业绩的可持续性、公司股票的流动性，并且比较该公司股利收益率在所属板块或行业中的水平。
以下表格列出道琼斯澳大利亚股息30指数所列的个股，请注意这个表格并非投资建议。
| 公司名称 |
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|---|---|
| Alesco Corp. Ltd. | Lion Nathan Ltd. |
| Alinta Ltd. | Macarthur Coal Ltd. |
| APA Group | Macquarie Infrastructure Group |
| Australia & New Zealand Banking Group Ltd. | National Australia Bank Ltd. |
| AWB Ltd. | Perpetual Ltd. |
| Bluescope Steel Ltd. | Qantas Airways Ltd. |
| Commonwealth Bank of Australia | Ridley Corp. Ltd. |
| CSR Ltd. | Sims Group Ltd. |
| Fairfax Media Ltd. | STW Communications Group Ltd. |
| FKP Property Group | Suncorp-Metway Ltd. |
| Futuris Corp. Ltd. | Telstra Corp. Ltd. |
| Goodman Group | Tishman Speyer Office Fund |
| Great Southern Ltd. | Transurban Group |
| Gunns Ltd. | Westfield Group |
| Insurance Australia Group Ltd. | Westpac Banking Corp. |
个股入选该指数的选择条件完全是基于其股利收益率及股利质量。其它参考因素还可能包括个股的流动性。这些标准有助于确保本指数所选的个股代表了交易量较大、支付股利高的个股。 摘自 : http://www.djindexes.com
小结:股利对长线和短线投资者来说都是需要考虑的重要因素。对于短线CFD投资者来说，持有头寸直至获取利息，便有机会提高回报率；对长线CFD投资者来说，支付股息的个股收益一般较为理想。 |
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